美東時間7月13日，ADI在其官網(wǎng)宣布與Maxim Integrated（美信）達(dá)成最終協(xié)議，ADI將以全股票209.1億美元交易方式收購Maxim。合并后企業(yè)的市值將超過680億美元。該交易獲得了兩家公司董事會的一致批準(zhǔn)，其中Maxim的兩名董事，包括首席執(zhí)行官Tun?Doluca，將加入ADI公司董事會。
該交易預(yù)計將在2021年夏季完成，前提是要獲得美國、中國和歐盟監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。此次并購將鞏固ADI作為模擬半導(dǎo)體領(lǐng)導(dǎo)者的地位，并在多個有吸引力的終端市場上擴(kuò)大廣度和規(guī)模。
根據(jù)協(xié)議條款，在交易結(jié)束時，Maxim普通股股東將獲得其持有的Maxim普通股每股0.630股。交易完成后，ADI公司現(xiàn)有股東將擁有合并后公司約69％的股份，而Maxim股東將擁有約31％的股份。
ADI官宣原文：? ? ? ? ??
來源：ADI官網(wǎng)
翻譯如下：
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ADI公司宣布與Maxim Integrated公司合并，鞏固了ADI公司的領(lǐng)導(dǎo)地位
從82億美元的收入組合中增加規(guī)模和多樣化，以利用關(guān)鍵的長期增長趨勢；
增強(qiáng)領(lǐng)域?qū)I(yè)知識和廣泛的工程能力，以開發(fā)更完整的解決方案來解決客戶最復(fù)雜的問題；
預(yù)計將在交易結(jié)束時增加自由現(xiàn)金流，并在交易結(jié)束后的18個月內(nèi)調(diào)整每股收益，到第二年年底將產(chǎn)生2.75億美元的成本協(xié)同效應(yīng)；
馬薩諸塞州諾伍德市和加利福尼亞州圣何塞-（美國商業(yè)資訊）-模擬設(shè)備公司（Nasdaq：ADI）和Maxim Integrated Products，Inc.（Nasdaq：MXIM）今天宣布已達(dá)成最終協(xié)議。根據(jù)該協(xié)議，ADI將通過全股票交易收購Maxim，合并后的企業(yè)估值超過680億美元。該交易獲得了兩家公司董事會的一致批準(zhǔn)，將鞏固ADI作為模擬半導(dǎo)體領(lǐng)導(dǎo)者的地位，并在多個有吸引力的終端市場上擴(kuò)大廣度和規(guī)模。
根據(jù)協(xié)議條款，在交易結(jié)束時，Maxim普通股股東將獲得其持有的Maxim普通股每股0.630股。交易完成后，ADI公司現(xiàn)有股東將擁有合并后公司約69％的股份，而Maxim股東將擁有約31％的股份。該交易旨在符合美國聯(lián)邦所得稅免稅重組的條件。
“今天與Maxim達(dá)成的令人激動的公告是ADI橋接物理和數(shù)字世界的愿景的下一步。ADI和Maxim共同致力于解決客戶最復(fù)雜的問題，并且隨著我們技術(shù)和人才組合的廣度和深度的增加，我們將能夠開發(fā)出更完整，最前沿的解決方案。” ADI公司首席執(zhí)行官Vincent Roche說到。“Maxim是一家受人尊敬的信號處理和電源管理特許經(jīng)營公司，擁有成熟的技術(shù)組合和令人印象深刻的設(shè)計創(chuàng)新歷史。我們攜手合作，在為所有人設(shè)計一個更健康、更安全和更可持續(xù)的未來的同時，也將為下一輪半導(dǎo)體增長做好準(zhǔn)備?！?/span>
“在過去的三十多年中，我們將Maxim立足于一個簡單的前提-不斷創(chuàng)新和開發(fā)高性能的半導(dǎo)體產(chǎn)品，使我們的客戶能夠發(fā)明。我對下一階段感到很興奮，因為我們將繼續(xù)與ADI一起努力超越一切。兩家公司都擁有強(qiáng)大的工程技術(shù)知識和創(chuàng)新文化。攜手合作，我們將創(chuàng)建一個更強(qiáng)大的領(lǐng)導(dǎo)者，為我們的客戶，員工和股東帶來卓越的收益。” Maxim Integrated總裁兼首席執(zhí)行官Tun? Doluca說。
交易結(jié)束后，兩名Maxim董事將加入ADI董事會，其中包括Maxim總裁兼首席執(zhí)行官Tun? Doluca。
引人注目的戰(zhàn)略和財務(wù)基礎(chǔ)
全球規(guī)模不斷擴(kuò)大的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者：此次合并以預(yù)估形式獲得了82億美元的預(yù)期收入和27億美元的自由現(xiàn)金流，鞏固了ADI在模擬半導(dǎo)體領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位。Maxim在汽車和數(shù)據(jù)中心市場的實力，與ADI在廣泛的工業(yè)，通信和數(shù)字醫(yī)療市場的實力相結(jié)合，具有高度互補(bǔ)性，并與長期的主要增長趨勢保持一致。關(guān)于電源管理，Maxim以應(yīng)用為中心的產(chǎn)品提供了ADI公司廣泛市場產(chǎn)品目錄的補(bǔ)充。
增強(qiáng)的領(lǐng)域?qū)I(yè)知識和功能：結(jié)合一流的技術(shù)，將提高ADI的領(lǐng)域?qū)I(yè)知識和工程能力的深度，?從DC到100 GHz，從納瓦到千瓦，從傳感器到云，擁有50,000多種產(chǎn)品。這將使合并后的公司能夠提供更完整的解決方案，為超過125,000個客戶提供服務(wù)，并在總價值600億美元的潛在市場中占據(jù)更大的份額?。
共享激情創(chuàng)新為主導(dǎo)的增長：該組合匯集了相似的企業(yè)文化專注于人才，創(chuàng)新和卓越的工程有超過1名萬名工程師和大約$ 1.5十億 1在每年的研發(fā)投入。合并后的公司將繼續(xù)成為多個領(lǐng)域最有才華的工程師的目的地。
收益增加和成本節(jié)省：預(yù)計該交易將在交易結(jié)束后的18個月內(nèi)增加調(diào)整后的每股收益，到第二年年底將產(chǎn)生2.75億美元的成本協(xié)同效應(yīng)，這主要是由于較低的運(yùn)營費(fèi)用和所售商品成本所致。預(yù)計在關(guān)閉后的第三年年底將實現(xiàn)生產(chǎn)優(yōu)化帶來的額外成本協(xié)同效應(yīng)。
強(qiáng)大的財務(wù)狀況和現(xiàn)金流產(chǎn)生：ADI預(yù)計合并后的公司將產(chǎn)生更強(qiáng)大的資產(chǎn)負(fù)債表，預(yù)估凈杠桿比率約為1.2x 4。預(yù)計該交易還將增加收盤時的自由現(xiàn)金流，從而為股東帶來額外的回報。
時間和審批
該交易預(yù)計將在2021年夏季完成，前提是要滿足慣例成交條件，包括獲得美國和某些非美國監(jiān)管部門的批準(zhǔn)，以及兩家公司股東的批準(zhǔn)。
資料顯示，ADI成立于1965年，是高性能模擬、混合信號和數(shù)字信號處理(DSP)集成電路(IC)設(shè)計、制造和營銷方面世界領(lǐng)先的企業(yè)，產(chǎn)品包括數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換器、放大器和線性產(chǎn)品、射頻(RF) IC、電源管理產(chǎn)品、基于微機(jī)電系統(tǒng)(MEMS)技術(shù)的傳感器、其他類型傳感器以及信號處理產(chǎn)品，包括DSP和其他處理器，涵蓋幾乎所有類型的電子電器設(shè)備。全世界有超過100,000家客戶在使用ADI的信號處理產(chǎn)品，這些產(chǎn)品在轉(zhuǎn)換、調(diào)節(jié)、處理物理現(xiàn)象時發(fā)揮著十分重要的作用，例如將溫度、壓力、聲音、光、速 度和運(yùn)動轉(zhuǎn)換為電信號以用于各種電子設(shè)備。
根據(jù)IC Insights的數(shù)據(jù)顯示，2019年ADI是全球第二大的模擬IC供應(yīng)商，僅次于第一大廠TI（德州儀器）。不過從模擬IC市場的營收和市場份額來看，ADI的營收為51.69億美元，市場份額為10%，而德州儀器的營收則高達(dá)102.23億美元，市場份額高達(dá)19%，二者之間相差了近一倍，這也使得ADI要想單純靠自己來追上TI顯得十分的困難。所以，并購?fù)瑯I(yè)競爭者則成為了一個快速追趕TI的可行方案，而Maxim也正是一個不錯的標(biāo)的。
Maxim成立于1983年，同樣也是全球領(lǐng)先的模擬IC設(shè)計與制造企業(yè)，主要是為汽車、云數(shù)據(jù)中心、移動消費(fèi)類、工業(yè)等應(yīng)用提供先進(jìn)的模擬整合方案。工業(yè)類產(chǎn)品覆蓋電源管理、傳感器、模擬信號、接口、通信、數(shù)字電路、嵌入式安全系統(tǒng)以及安全微控制器等。
IC Insights的數(shù)據(jù)也顯示，2019年Maxim是全球第七大模擬IC供應(yīng)商，模擬IC的營收為18.5億美元，市場份額為5%。
也就是說，此次ADI成功并購Maxim，ADI在模擬IC市場的份額降有望提升至15%，進(jìn)一步縮小與TI之間的差距。
值得注意的是，早在2015年之時就有傳聞稱ADI有意收購Maxim，但是最后不了了之。隨后在2016年7月，ADI宣布148億美元收購知名電源管理芯片廠商Linear。
附：ADI并購歷史
1969: Pastoriza Electronics1971: Nova Devices(Raymond Stata自己出資創(chuàng)辦的集成電路公司)
1978: Computer Labs
1984: International Imaging Systems
1990: Precision Monolithics, Inc.
1991: Edsun Laboratories-Tech Assets
1996: Mosaic Microsystems Ltd.
1997: Medialight Inc.
1999: Edinburgh Portable Compilers
2000: BCO Technologies PLC、Signal Processing Associates、Integrated Micro Instruments Inc.、Chiplogic Inc. 、Staccato Systems Inc.
2006: AudioAsics A/S、Integrant Technologies、TTPCom Ltd.
2011: Lyric Semiconductor, Inc.
2014: Hittite Microwave Corporation
2016: Linear Technology、Sypris Electronics、Cyber Security Solutions
2018: Symeo GmbH
2019: Test Motors
文章標(biāo)簽：
ADI
