ADI亞德諾半導體24Q3 財報營收同比下跌毛利增長

by: admin 行業(yè)資訊 0 2025-03-07 20:08:27

8 月 26 日消息，ADI（亞德諾半導體）近日發(fā)布了 FY24Q3 季報。本季度，ADI 營收達到 23.1 億美元，同比下降 25%，環(huán)比增長 7%；毛利率為 67.9%，同比上升 4.61 個百分點，環(huán)比上升 1.2 個百分點。

一、FY24Q3 營收和毛利率環(huán)比增加，庫存和 DOI 環(huán)比進一步減少

在 FY2024Q3，ADI 的營收為 23.1 億美元，高于此前指引中間值（22.7 億美元），同比下降 25%，環(huán)比增長 7%。毛利率的提升得益于收入增加、更高的利用率和有利的產品組合。公司毛利率和產能利用率在 Q2 見底后，本季度繼續(xù)回升。FY24Q3 營業(yè)利潤率為 41.2%，超出此前預期的高端（39%-41%）。庫存方面，環(huán)比減少 5100 萬美元，庫存周轉天數從 192 天減少到 178 天。按計劃，本季度進一步減少了渠道庫存，周轉周數接近 7 到 8 周目標的低端。

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二、四個主要部門營收環(huán)比表現良好，逐漸走出周期底部但汽車增長較疲軟

工業(yè)：營收占比 46%，同比下降 37%，環(huán)比增長 6%。除了自動化領域環(huán)比下降外，其他主要應用領域均實現了環(huán)比增長，且下降速度較前幾個季度明顯放緩。
汽車：營收占比 29%，同比下降 8%，環(huán)比持平。公司行業(yè)領先的連接性和功能安全電源平臺同比實現了兩位數的增長，但汽車生產削減導致客戶庫存消化延長，尤其影響到公司傳統(tǒng)汽車和電氣化業(yè)務。
通訊：營收占比 12%，同比下降 26%，環(huán)比增長 10%?？蛻魩齑嫦姆啪徥篃o線和有線通信的環(huán)比增長得以實現。
消費：營收占比 14%，環(huán)比增長 29%，并實現自 2022 年以來首次同比增長。公司在各個應用領域實現了多元化增長，便攜設備和游戲領域表現尤為強勁。

三、FY24Q4 營收指引環(huán)比 + 4%，工業(yè)、消費、通信環(huán)比增長，汽車環(huán)比下降

FY24Q4 營收指引中值為 24 億美元（±1 億美元），指引中值同比下降 11.6%，環(huán)比增長 3.9%。營業(yè)利潤率指引中值為 41%（±1%），同比下降 3.7 個百分點，環(huán)比下降 0.2 個百分點。預計本季度銷售額將與出貨量大致相等。按中值計算，預計工業(yè)環(huán)比增長 6%-9%，消費環(huán)比增長 10% 左右，通信領域基本持平，汽車領域將下降?？傮w來看，工業(yè)、消費和通信市場最糟糕的情況已經過去。FY24Q3 公司的稅率預計在 11% 到 13% 之間，調整后的每股收益預計為 1.63±0.1 美元。

四、汽車市場庫存調整預計仍將持續(xù)，中國地區(qū)訂單總體增長強勁

汽車：近期汽車市場有所疲軟，公司客戶庫存已經連續(xù)兩個季度同比下降，預計第四季度還會下降。汽車客戶訂單也下降，特別是傳統(tǒng)汽車和電池管理系統(tǒng)中存在庫存消化，預計這種情況至少持續(xù)到 Q4。且北美、歐洲、亞洲汽車市場表現均較弱。在汽車領域，預計至少在 2025 年初，仍會面臨一些庫存消化的問題。
工業(yè)：預計 FY24Q4 客戶庫存水平持續(xù)改善，但整體復蘇速度將取決于宏觀情況。
中國：繼續(xù)看到中國地區(qū)訂單增長強勁，工業(yè)、汽車和通信領域實現兩位數同比增長，雖然消費領域訂單有所下降。

文章標簽： ADI ，亞德諾