?10 月 9 日消息，據(jù)集邦（TrendForce）最新調(diào)查，近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示美國市場通膨持續(xù)降溫，美聯(lián)儲(chǔ)更于 9 月宣布降息，以防經(jīng)濟(jì)增長放緩甚至衰退。此外，國際地緣政治和美國總統(tǒng)大選情勢詭譎多變，可能導(dǎo)致消費(fèi)者降低支出意愿，保守、降級(jí)的消費(fèi)態(tài)度恐將成為沖擊年末節(jié)慶購物需求的一項(xiàng)主要風(fēng)險(xiǎn)。
集邦預(yù)估 2024 年第四季 MLCC 供應(yīng)商出貨總量約 12050 億顆，季將減 3.6%。
手機(jī)、筆電旺季訂單保守、唯 AI 服務(wù)器需求穩(wěn)健，日韓供應(yīng)商主要受益。集邦表示，ODM 發(fā)布的第四季筆電預(yù)報(bào)訂單量（Forecast）平均下滑 5%~8%。由于品牌方對(duì)手機(jī)、筆電、網(wǎng)通、平板等訂單規(guī)劃保守，僅部分商用筆電以及新款三折疊屏手機(jī)備貨需求小幅上揚(yáng)，導(dǎo)致 ODM 九月中旬的備料轉(zhuǎn)趨謹(jǐn)慎，即使面對(duì)中國大陸十一長假和歐美節(jié)慶需求，其備料態(tài)度也相對(duì)謹(jǐn)慎。
此外，蘋果雖已推出 AI 賦能的 iPhone 16，但 Apple Intelligence 尚須時(shí)間成熟相關(guān)應(yīng)用，能否引發(fā)換機(jī)潮仍有變量。
反觀 AI 服務(wù)器需求持續(xù)升溫，英偉達(dá) NVIDIA Blackwell GPU 雖因掩模設(shè)計(jì)修改而推遲至第四季中旬量產(chǎn)，但市場對(duì) Hopper 架構(gòu)的需求不斷增長，第四季 H100/H200 GPU 訂單增加 65%，降規(guī)版 H20 GPU 訂單也增加 33%。這些情況同步帶動(dòng)美系 CSP 客戶對(duì) 400G Switch 交換機(jī)，以及亞馬遜（AWS）的 AI 加速卡（采用 Annapurna 網(wǎng)絡(luò)芯片）等需求持續(xù)增長，部分網(wǎng)通廠第四季預(yù)報(bào)訂單量因此平均增長近 15%。集邦指出，第四季對(duì)高端 MLCC 備貨的需求變化不大，日、韓供應(yīng)商將有更多時(shí)間規(guī)劃產(chǎn)能調(diào)配，以應(yīng)對(duì)明年 GB200 訂單放量的需求。
美元走弱、亞幣轉(zhuǎn)強(qiáng)，MLCC 供應(yīng)商運(yùn)營、定價(jià)壓力升高。美聯(lián)儲(chǔ)正式啟動(dòng)降息循環(huán)，美元因此轉(zhuǎn)弱，推升亞洲貨幣上漲，九月中旬日幣更一舉突破 140 日元兌 1 美元。集邦表示，第四季 MLCC 供應(yīng)商面臨訂單需求放緩，匯兌損失風(fēng)險(xiǎn)驟增也將增添其運(yùn)營壓力。因此，供應(yīng)商計(jì)劃控制產(chǎn)能稼動(dòng)率、壓低庫存水位以穩(wěn)定產(chǎn)品定價(jià)，進(jìn)而維持營收與獲利。
根據(jù)集邦調(diào)查，目前日韓廠商的平均產(chǎn)能稼動(dòng)率都維持在八成以上，中國臺(tái)灣、中國大陸廠依舊在六到七成間盤旋。由于今年下半年旺季開局不如預(yù)期，加上第四季訂單需求放緩，使得供應(yīng)商對(duì)運(yùn)營與定價(jià)態(tài)度轉(zhuǎn)趨審慎。
億配芯城（ICgoodFind）總結(jié)：2024 年第四季 MLCC 市場面臨需求放緩與運(yùn)營壓力的雙重挑戰(zhàn)。手機(jī)、筆電訂單保守，而 AI 服務(wù)器需求穩(wěn)健，使得市場格局發(fā)生變化。同時(shí)，美元走弱帶來的匯兌風(fēng)險(xiǎn)也給供應(yīng)商帶來運(yùn)營壓力。億配芯城（ICgoodFind）將持續(xù)關(guān)注 MLCC 市場動(dòng)態(tài)，為客戶提供優(yōu)質(zhì)的電子元器件和專業(yè)的服務(wù)。
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