日前，中國臺灣工商時報報道，無源元件已經(jīng)啟動了一波補貨潮。渠道經(jīng)銷商對此感受更清楚。由于2023年Q1工作日減少，春節(jié)提前至1月下旬，補貨潮將提前至今年12月和明年1月。因此，即使是在12月，也很難擺脫歐美國家的年終大盤點和圣誕節(jié)。客戶不干涉購買商品，近兩個月的需求觸底也不是件容易的事。同時，被動元件廠商表示，隨著疫情放緩，經(jīng)銷商有勇氣下單和去庫存，經(jīng)銷商對明年上半年不再悲觀。?
無獨有偶，據(jù)《中國臺灣經(jīng)濟日報》報道，被動元件行業(yè)此前的減產(chǎn)、調(diào)整庫存策略已經(jīng)奏效。隨著芯片短缺問題的解決，下游客戶最近開始補充庫存，訂單需求也有所恢復(fù)。預(yù)計第四季度行業(yè)出貨量將較第三季度有所增加，標準產(chǎn)品“沒有降價空間”。
據(jù)悉，今年第二季度以來，被動元器件廠商已陸續(xù)開始減產(chǎn)，帶動庫存調(diào)整策略發(fā)揮作用。隨著IC元器件長短料問題的解決，亞歌歐、華芯科等廠商表示，近期客戶采購勢頭有所恢復(fù)，接單情況有所好轉(zhuǎn)，以加急訂單為主。
據(jù)供應(yīng)鏈人士透露，目前材料多寡的問題已經(jīng)得到緩解，被動元件廠的減產(chǎn)效益已經(jīng)發(fā)揮作用。與此同時，在年底長假前夕，客戶紛紛開始補庫存，被動元件行業(yè)近期也開始有所動作。
亞杰歐表示，現(xiàn)階段利基產(chǎn)品的訂單比較穩(wěn)定。標準產(chǎn)品將繼續(xù)調(diào)整，直到明年第一或第二季度。
華信科表示，近期接單狀況的確有所好轉(zhuǎn)，主要是加急訂單，在所有材料收集完畢后，估計是客戶的短期需求。在應(yīng)用方面，緊急訂單主要針對網(wǎng)通、服務(wù)器、工控、車輛等。明年的市場會更好。
這意味著標準無源元件多層陶瓷電容MLCC的庫存有一定程度的減少，相關(guān)廠商第四季度的出貨量將較第三季度有所增加。在價格方面，在標準產(chǎn)品方面，幾乎沒有價格下降的空間。
市場狀況的改善也體現(xiàn)在收入上。亞杰奧和華信科11月份的營收都有了明顯的增長。雅歌11月營收為新臺幣100.03億元，環(huán)比增長2%，同比增長12.9%，創(chuàng)歷史同期新高。第一季度累計營收1120.68億元，同比增長14%。華信科11月營收也出現(xiàn)反彈，達到26.78億新臺幣，環(huán)比增長9.3%。
目前華信科在汽車領(lǐng)域發(fā)力，而雅歌則在降低標準產(chǎn)品的比例。華信科已將主要資源和產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到汽車電容器、汽車片式電阻器等高端產(chǎn)品上。其中，位于高雄的綠竹工廠有望在汽車領(lǐng)域得到全面應(yīng)用。現(xiàn)階段，汽車應(yīng)用占沃爾信整體業(yè)績的10%左右。預(yù)計這一比例將在兩年內(nèi)提高到20%。
亞杰正積極優(yōu)化現(xiàn)有產(chǎn)品，發(fā)起并購，并獲得高端產(chǎn)品應(yīng)用。目前標準產(chǎn)品的比例已經(jīng)下降到25%。明年兩家歐洲傳感器公司的并購?fù)瓿珊?，估計標準產(chǎn)品的比例有望進一步下降。到20%??
從內(nèi)地來看，風華高科MLCC、貼片電阻、電感等主要產(chǎn)品已通過AEC—Q200和IATF16949汽車系統(tǒng)認證。旗下?lián)碛袊鴥?nèi)外汽車電子客戶，并不斷深化合作。同時，也在積極開發(fā)和推廣汽車電子。新客戶產(chǎn)品認證工作。
森洛德電子還表示，通信和消費類產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率低于去年同期，但汽車電子產(chǎn)品仍實現(xiàn)穩(wěn)定快速增長。相關(guān)產(chǎn)品需求旺盛，產(chǎn)能利用率保持在較高水平。
另一方面，券商也給出了不錯的預(yù)測。中金證券指出，從庫存和價格的角度看，被動元器件生產(chǎn)企業(yè)擴產(chǎn)放緩，利用率降低。目前，原廠和渠道繼續(xù)穩(wěn)步推進庫存，而價格也已進入底部區(qū)間。安信證券還認為，在被動板塊中，MLCC去庫存已經(jīng)進入階段性底部，Q4已經(jīng)企穩(wěn)上行。薄膜電容器下游新能源需求旺盛，疊加產(chǎn)業(yè)鏈東移，國內(nèi)廠商快速成長。
根據(jù)TrendForce數(shù)據(jù)顯示，截至11月初，MLCC供應(yīng)商的平均庫存水平仍在90天左右，渠道代理商的平均庫存為90至100天。如果加入大規(guī)模的ODM，目前MLCC的平均庫存水平約為30天——整體市場離平均健康水平還有很大距離。
據(jù)報道，面對大多數(shù)消費級中低產(chǎn)能項目報價盈利能力不佳的情況，供應(yīng)商對降價的態(tài)度已趨于保守。二線手機品牌制造商尋求原始供應(yīng)商的支持?？傮w來看，MLCC現(xiàn)貨市場去庫存或即將結(jié)束，四季度消費級MLCC價格跌幅有望企穩(wěn)。
該機構(gòu)預(yù)計，短期內(nèi)，在汽車、工控、通信等新興市場的強勁需求下，高端MLCC和特殊品類產(chǎn)品市場的增長性仍較高。
