進入2017年以來，在中國股市大環(huán)境并不理想的情況下，中國集成電路IC概念股卻迎來的一波牛市行情。這其中又最具有代表性的是手機產(chǎn)業(yè)鏈感念股，包括京東方、歐菲光、比亞迪、舜宇光學等在股價上都實現(xiàn)了超翻倍行情，而匯頂科技也成長為全球指紋芯片龍頭，并獲得了國家隊“大基金”的入股。
如果看背后更深層次原因，本質(zhì)還是在蘋果、三星增長乏力，甚至在重要的中國市場大幅下滑，與“華米OV”為代表的國產(chǎn)手機廠商的強勢崛起，形成鮮明對比。同步也引發(fā)了全球手機供應(yīng)鏈，向中國手機供應(yīng)鏈廠商的大遷移、大換擋的序幕。
蘋果供應(yīng)鏈神話褪色，“蘋果概念”是一把雙刃劍
一直以來絕大多數(shù)供應(yīng)鏈企業(yè)都以能打入蘋果為榮?？捎钟卸嗌偃酥?，搭上蘋果這艘大船后，公司命運也將隨之綁定，這背后暗藏危機。如今，強烈依靠蘋果供應(yīng)鏈廠商正迎來焦慮。
今年9月，蘋果一口氣發(fā)布iPhone8/8 plus、iPhone X三大智能手機新品，然而這三大新品卻讓蘋果及其供應(yīng)鏈陷入尷尬的境地。今年以來，iPhone市場占率一度被三星和華為先后趕超，盡管在第四季度憑借iPhoneX的銷量重回亞軍，但是后繼乏力的疲態(tài)盡顯。
同時，iPhone 8系列在與十周年紀念版iPhone X的左右手互搏中敗陣，銷量不佳。iPhone 8買氣弱直接反應(yīng)到其供應(yīng)鏈。
10月下旬，臺灣供應(yīng)鏈傳出消息，受iPhone 8銷售不如預(yù)期影響，蘋果對其供應(yīng)鏈下修11月、12月iPhone8/8 plus的訂單量，幅度高達5成。11月中旬，臺灣供應(yīng)鏈稱，繼砍單后蘋果再度通知相關(guān)供應(yīng)商調(diào)降iPhone8/8 plus零件報價10%~15%，并要求組裝廠和碩、緯創(chuàng)等先自行吸收成本。
在這輪先砍單、后調(diào)價的風波中，組裝廠首當其沖，頗為受傷。11月9日，和碩在法說會上公布Q3業(yè)績，雖季增40.1%、年增6.5%，但毛利率卻僅3.4%，創(chuàng)下單季歷史新低，和碩直言：“今年整體比較辛苦”。據(jù)悉，蘋果是和碩單一最大客戶，貢獻和碩60%營收，今年和碩為蘋果代工iPhone 8，這“比較辛苦”恐怕與iPhone 8有關(guān)。
一向受益于蘋果產(chǎn)品大賣的供應(yīng)商也嘗到了產(chǎn)品銷量欠佳之苦，成為蘋果供應(yīng)商已不完全等于盈利，也可能是虧損。
而在萬眾看好的iPhone X身上，再進一步暴露了蘋果供應(yīng)鏈的自身弱點。
在iPhone X的拆解報告中，知名機構(gòu)IHS Markit指出，iPhone X是蘋果迄今為止最貴的智能手機，其中AMOLED屏幕成本110美元，為所有組件最貴，遠貴于三星內(nèi)部公司供貨價格。因三星占據(jù)全球99%小尺寸OLED屏幕市場份額，因此iPhone X所用的AMOLED屏幕是由三星獨家供應(yīng)，IHS Markit認為蘋果為了獲得OLED屏幕顯然向競爭對手三星支付了溢價。
另外，iPhone X在生產(chǎn)過程中也遭遇了嚴重的產(chǎn)能瓶頸，成為蘋果史上最“難產(chǎn)”的智能手機?！半y產(chǎn)”主因在于其Face ID中的兩個重要組件“羅密歐”、“朱麗葉”和三星的OLED屏幕上，導致iPhone X延期至11月上市。
iPhone X產(chǎn)能不足，同樣讓組裝廠富士康深受影響。11月14日，富士康母公司臺灣鴻海精密發(fā)布了今年Q3財報，這是顯然一份不太漂亮的成績單——受 iPhoneX 相關(guān)組件供應(yīng)鏈不利因素的拖累，鴻海今年Q3凈潤新臺幣210億元，同比下降39%，遠不及市場預(yù)期。
在知名咨詢公司 Gartner 的全球供應(yīng)鏈25強榜單中，蘋果曾連續(xù)8年占據(jù)榜首位置，惠普前供應(yīng)鏈執(zhí)行長 Fox 公開承認蘋果供應(yīng)鏈的強大：“人們總是喜歡談?wù)撎O果成功的關(guān)鍵是他們的產(chǎn)品。雖然我同意這一點，但他們的供應(yīng)能力和將新產(chǎn)品推向市場的效率是前所未有的，這是一個巨大的競爭優(yōu)勢”。然而，在iPhone X身上其供應(yīng)能力及推向市場效率這讓蘋果引以為傲的兩點都掉了鏈子。
盡管至今，手機產(chǎn)業(yè)上下游供應(yīng)商還在為擠進iPhone供應(yīng)鏈絞盡腦汁，期望搭上“蘋果概念”，但是一入侯門深似海，而作為蘋果的供應(yīng)商就好比是雙刃劍。雖然短期內(nèi)可以獲得充足的利潤，但是也要時刻準備被踢出局的可能。
今年，蘋果宣布未來兩年內(nèi)將隨時停用英國最大的半導體廠商Imagination Technologies的圖形芯片，并終止專利費的支付。隨后，該公司股價暴跌七成，創(chuàng)下8年新低。
另外，由于分析師認為蘋果正在自主研發(fā)集成電路，可能放棄其供應(yīng)商資格。為蘋果提供電源管理集成電路的Dialog芯片公司股價暴跌20%，蘋果占Dialog收入比重超過70%。
而當年的VCM馬達開創(chuàng)者日本思考，面板上市廠商臺灣勝華由于蘋果更換供應(yīng)鏈或者采用新技術(shù)導致破產(chǎn)清算。
不可否認，至今蘋果依然是最賺錢的手機廠商，以及擁有著強大的供應(yīng)鏈體系及把控能力，不過也難以否認，蘋果的供應(yīng)鏈神話正在慢慢褪色。
安卓市占率持續(xù)擴大，三星中國市場穩(wěn)定下滑
與iPhone形成鮮明對比的是，安卓市場在今年快速復蘇。據(jù)市場調(diào)研機構(gòu)最新數(shù)據(jù)顯示， 2017年第三季度Android的市場份額已經(jīng)達到了87%。
而有意思的事，在中國市場上，安卓陣營依然是冰火兩重天的景象。
盡管三星仍然占據(jù)市占率第一的位置，但是占比卻呈現(xiàn)持續(xù)下滑的狀態(tài)。尤其是在中國市場，市場研究公司Strategy Analytics近日發(fā)布的報道顯示，今年三季度，三星在中國手機市場的份額僅為2%，預(yù)計在第四季度的份額將進一步跌至1.6%。
雖然三星發(fā)布的S8、Galaxy note8極為亮眼，也被業(yè)界看作是近年來三星的經(jīng)典之作，但是仍然難以擺脫NOTE7爆炸帶來的低迷，其兩款手機在中國的銷售狀況極為慘淡。
三星電子并不是唯一在中國手機市場遭到失敗的國際品牌。除了中國內(nèi)地品牌迅速崛起之外，外部機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示中國智能手機市場已經(jīng)呈現(xiàn)出萎縮，生存空間越來越狹小。在這樣的背景下，許多國際品牌已經(jīng)被逐步邊緣化，其中包括臺灣地區(qū)諾基亞、HTC、索尼、夏普、黑莓、LG等品牌。
而以華為、OPPO、vivo、小米為主導的四大國產(chǎn)廠商，在中國手機市場最新占有率達到驚人的 69%，而在一年前這一比率只有 57.3%，加上魅族、金立的持續(xù)放量，所以未來中國市場的國產(chǎn)手機占有率有望突破八成甚至九成。
國產(chǎn)手機輝煌的背后，是國產(chǎn)供應(yīng)鏈崛起
無法否認，國產(chǎn)手機的崛起，離不開供應(yīng)鏈的支持。無論在技術(shù)或規(guī)模方面，國產(chǎn)供應(yīng)鏈已日漸拉近與國際大廠的距離，甚至已超越國際大廠。
首先是國內(nèi)面板龍頭——京東方近期宣布其第6代柔性AMOLED生產(chǎn)線提前量產(chǎn)，并向華為、OPPO、vivo、小米、中興、努比亞等十余家客戶交付了AMOLED柔性顯示屏。這打破了一直以來OLED面板技術(shù)被韓廠三星和LG所壟斷的局面，在此之前三星占有全球中小尺寸OLED面板市場超過90%份額。值得一提的是，2016年京東方的營收已超越日本目前唯一的顯示面板企業(yè)JDI。
另一個典型案例是匯頂科技。作為中國本土指紋芯片廠商，匯頂科技今年年初出貨量突破2億顆，月出貨量保持2000萬顆以上，銷售額方面，今年第一季度匯頂科技超越FPC成為全球安卓陣營最大指紋IC提供商，技術(shù)方面，匯頂科技于今年初發(fā)布了屏下指紋識別方案。
與京東方一樣，匯頂科技的客戶群集中在國產(chǎn)手機品牌，包括華為、OPPO、vivo、小米、中興、魅族、聯(lián)想、金立、TCL等。對于近年來的成績，匯頂科技董事長張帆認為兩個方面：一是受益于國產(chǎn)手機品牌在全球競爭力大幅提升，華為、OPPO、vivo、小米等客戶的強勢崛起給了匯頂很好的外部環(huán)境;二是受益于匯頂科技過去十年的持續(xù)研發(fā)投入。
舜宇光學同樣是國產(chǎn)供應(yīng)鏈崛起的典型案例之一。舜宇光學業(yè)務(wù)涵蓋光學、光電、儀器三大領(lǐng)域，目前在手機鏡頭領(lǐng)域整體出貨量全球第二，技術(shù)上獨創(chuàng)MOB/MOC 模組技術(shù)，使其在2016年迅速搶占雙攝市場，目前在非蘋果手機的雙攝模組中市場占有率排在第一位。今年上半年，舜宇集團再次刷新紀錄，銷售額同比增長近70%，達到了100億元，舜宇光學股票也一舉突破千億元市值。
同樣的，舜宇光學并未涉足蘋果手機的攝像頭供應(yīng)市場，客戶群集中在華為、OPPO、vivo、小米、聯(lián)想等國產(chǎn)手機品牌。
在ODM方面，以聞泰科技為龍頭的ODM廠商的主導性和供應(yīng)鏈管控能力越來越強。聞泰科技、華勤、龍旗、與德依然占據(jù)前四強。尤其是ODM龍頭聞泰科技，今年不僅成為了手機ODM第一股，而且出貨量有望再創(chuàng)歷史新高。11月，IHS 發(fā)布“2017年前三季手機ODM智能機出貨”排行榜，聞泰憑借前三季出貨6050萬臺，同比增長32%的明顯優(yōu)勢，穩(wěn)坐冠軍寶座，IHS 預(yù)計全年將超過8000萬臺的規(guī)模。
這兩年來，聞泰科技更是進入超高速發(fā)展時期。10月29日，聞泰科技發(fā)布第三業(yè)績報，聞泰科技旗下的聞泰通訊1-9月份實現(xiàn)收入123.93億元，同比實現(xiàn)增長53.78%;凈利潤4.22億元，同比增長125.67%。在這暴增的利潤背后，同樣離不開國產(chǎn)手機的出貨增長。據(jù)了解，前三季度，聞泰科技在小米智能機出貨增幅達到74.2%，華為項目出貨增長亦超過70%。
不僅如此，聞泰科技的業(yè)務(wù)也是多點開花。除了手機ODM之外，還在VR、車聯(lián)網(wǎng)/汽車電子和筆記本電腦等領(lǐng)域先后布局。據(jù)悉，聞泰科技已經(jīng)與暴風、創(chuàng)維、小魅、保千里等客戶合作推出VR一體機、360°全景攝像頭以及VR手機等VR產(chǎn)品;與東風、開瑞等汽車公司的T-BOX車機產(chǎn)品已經(jīng)開始出貨;另外，和戰(zhàn)略合作伙伴高通攜手研發(fā)的首款高通平臺芯片筆記本電腦也將于今年底上市;未來為泰科技還將推出智能電動汽車嵌入式車載計算單元(核心板)，進入智能電動汽車產(chǎn)業(yè)鏈。
而除了聞泰科技外，如龍旗、天瓏都在積極尋求上市。
除了以上這幾家典型的企業(yè)外，還有長盈精密、歐菲光、合力泰、比亞迪等一眾國產(chǎn)手機陣營供應(yīng)鏈廠商近年來均實現(xiàn)了較大成長，營收均已跨越了100億門檻。這些企業(yè)并非靠蘋果的神話，而是依托這國產(chǎn)手機成功實現(xiàn)逆襲。
十幾年間，中國手機從山寨如今走向全球，手機供應(yīng)鏈從無到有、從有到如今全球最龐大、最成熟的手機供應(yīng)鏈體系，國產(chǎn)手機與國產(chǎn)供應(yīng)鏈相互成就了彼此，如今這些依托國產(chǎn)手機的崛起而崛起的供應(yīng)鏈企業(yè)已開始形成了一股中國力量走向世界——只有中國品牌崛起，中國手機產(chǎn)業(yè)鏈才會發(fā)展壯大。
