2 月 12 日消息，近期全球前 10 大半導(dǎo)體企業(yè)陸續(xù)公布了 2024 年財(cái)報(bào)成績(jī)，從中可以清晰地看到市場(chǎng)呈現(xiàn)出「結(jié)構(gòu)性分化」的鮮明特征。一方面，消費(fèi)性電子領(lǐng)域的需求持續(xù)低迷，猶如在寒冬中徘徊；而另一方面，數(shù)據(jù)中心、芯片、儲(chǔ)存市場(chǎng)卻迎來(lái)了爆發(fā)式的增長(zhǎng)，呈現(xiàn)出一片火熱的景象。
透過(guò)對(duì) 2024 年財(cái)報(bào)的細(xì)致分析，我們能夠洞察到全球半導(dǎo)體市場(chǎng)正在發(fā)生的三點(diǎn)顯著變化。
第一、數(shù)據(jù)中心的成長(zhǎng)非常驚人
從權(quán)威機(jī)構(gòu) Gartner 的數(shù)據(jù)來(lái)看，2024 年數(shù)據(jù)中心半導(dǎo)體收入總計(jì)達(dá)到了 1,120 億美元。這一數(shù)據(jù)意義非凡，意味著數(shù)據(jù)中心首次超越了智能型手機(jī)，成功躋身半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的第二大市場(chǎng)。這一重大轉(zhuǎn)變，無(wú)疑是半導(dǎo)體市場(chǎng)發(fā)展歷程中的一個(gè)重要里程碑。
這一變化也為眾多半導(dǎo)體企業(yè)帶來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇，有力地驅(qū)動(dòng)了三星、博通等企業(yè)的成長(zhǎng)。比如，三星的 DDR5、HBM 等產(chǎn)品需求大幅上漲，在市場(chǎng)上占據(jù)了有利地位；而博通則憑借自己的定制化芯片，在競(jìng)爭(zhēng)激烈的數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)穩(wěn)穩(wěn)地站穩(wěn)了腳跟。
市場(chǎng)對(duì)于數(shù)據(jù)中心的看好，還直觀地表現(xiàn)在股價(jià)的變動(dòng)上。AMD發(fā)布第四季財(cái)報(bào)時(shí)，其數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù) Q4 營(yíng)收為 39 億美元，較去年同期大幅成長(zhǎng) 69%，創(chuàng)下了歷史新高。單從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，這無(wú)疑是一份亮眼的成績(jī)單。然而，令人意外的是，財(cái)報(bào)發(fā)布結(jié)束后，AMD 股價(jià)卻出現(xiàn)了下跌。究其原因，是市場(chǎng)一直對(duì) AMD 寄予厚望，期望它能夠縮小與英偉達(dá)（輝達(dá)）的差距。但從實(shí)際情況來(lái)看，差距變化并不明顯，這也從側(cè)面反映出市場(chǎng)對(duì)于數(shù)據(jù)中心的發(fā)展期望是極高的。
第二，2024 年存儲(chǔ)器芯片市場(chǎng)迎來(lái)了全面復(fù)蘇，但今年會(huì)有所變動(dòng)
在存儲(chǔ)器芯片市場(chǎng)，三星、SK 海力士和美光三家儲(chǔ)存巨頭占據(jù)著主導(dǎo)地位，合計(jì)占據(jù)了全球 HBM 逾 9 成的市占率。HBM3E 的量產(chǎn)更是成為了市場(chǎng)的催化劑，推動(dòng)了DRAM營(yíng)收實(shí)現(xiàn)年增 75.4% 的高速增長(zhǎng)。與此同時(shí)，存儲(chǔ)器芯片的價(jià)格也在不斷上漲，美光的 DRAM 平均售價(jià)（ASP）上漲了 50%，三星的 HBM 產(chǎn)能更是翻倍成長(zhǎng)，市場(chǎng)一片繁榮景象。
然而，市場(chǎng)的變化總是充滿不確定性。值得注意的是，到了 2025 年儲(chǔ)存市場(chǎng)不會(huì)一直維持在高位。行業(yè)內(nèi)的巨頭企業(yè)對(duì)于今年的市場(chǎng)判斷較為一致，都認(rèn)為會(huì)有一定程度的下跌。三星電子和 SK 海力士對(duì)于儲(chǔ)存市場(chǎng)的看法頗為相似：2025 年高階儲(chǔ)存產(chǎn)品市場(chǎng)依然會(huì)保持旺盛的需求，而傳統(tǒng)儲(chǔ)存產(chǎn)品的市場(chǎng)則會(huì)出現(xiàn)下滑。
也因此，兩位巨頭都在積極調(diào)整產(chǎn)品策略，減少傳統(tǒng)的DRAM和NAND產(chǎn)品的比例，更多地朝著尖端節(jié)點(diǎn)轉(zhuǎn)移。三星電子估計(jì)，DDR4、LPDDR4 在 2024 年銷售額占比在 30% 以下，到了 2025 年更是直接大幅縮減至個(gè)位數(shù)；SK 海力士也計(jì)劃加速向先進(jìn)制程的過(guò)渡，今年將擴(kuò)大 HBM3E 供應(yīng)，并適時(shí)開發(fā) HBM4 以滿足客戶不斷變化的需求。
第三，汽車芯片 2024 年遇寒流，2025 年樂觀或持平
從英飛凌、意法半導(dǎo)體、德州儀器的財(cái)報(bào)中，我們可以明顯感受到 2024 年工業(yè)半導(dǎo)體和汽車半導(dǎo)體的市場(chǎng)寒意。這三家全球巨頭企業(yè)的 Q4 凈利潤(rùn)都出現(xiàn)了年比百分比兩位數(shù)的下降幅度，市場(chǎng)下滑態(tài)勢(shì)明顯。
為了應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的不景氣，去年英飛凌已經(jīng)在全球范圍內(nèi)裁員了 1400 人，而意法半導(dǎo)體也在計(jì)劃縮減人力，在法國(guó)和意大利工廠裁員至多 6%，大概會(huì)影響 2000 到 3000 名員工。
不過(guò)，對(duì)于 2025 第一季，三家企業(yè)卻都持有樂觀或持平的態(tài)度。針對(duì)汽車和工業(yè)領(lǐng)域后續(xù)的市場(chǎng)需求，意法半導(dǎo)體總裁兼 CEO Jean-Marc Chery 表示，該公司將繼續(xù)受到工業(yè)復(fù)蘇和庫(kù)存調(diào)整延遲以及汽車業(yè)需求成長(zhǎng)放緩的影響。
盡管三家企業(yè)整體業(yè)績(jī)不斷下滑，但在亞太市場(chǎng)和大中華區(qū)市場(chǎng)的表現(xiàn)卻逆勢(shì)上揚(yáng)。德州儀器表示，中國(guó)市場(chǎng)第四季營(yíng)收有所成長(zhǎng)，中國(guó)整體市場(chǎng)表現(xiàn)較為健康，中國(guó)市場(chǎng)的營(yíng)收成長(zhǎng)主要源自于車用半導(dǎo)體和消費(fèi)半導(dǎo)體的拉動(dòng)。由此可見，實(shí)際上中國(guó)市場(chǎng)相比歐洲和美國(guó)更為穩(wěn)定，展現(xiàn)出了強(qiáng)大的市場(chǎng)韌性。
對(duì)于 2025 年的消費(fèi)性電子市場(chǎng)，多數(shù)企業(yè)依舊不太看好
SK 海力士認(rèn)為，在 PC 方面，預(yù)計(jì) 2025 年個(gè)人電腦出貨量將成長(zhǎng)低至中個(gè)位數(shù)百分比；智能型手機(jī)市場(chǎng)，預(yù)計(jì)將以低至中個(gè)位數(shù)百分比成長(zhǎng)，與去年的水平相似。
高通預(yù)計(jì) 2025 年全球智能手機(jī)市場(chǎng)持平或僅有個(gè)位數(shù)成長(zhǎng)。不過(guò)高通還是很看好今年的中國(guó)市場(chǎng)，認(rèn)為今年中國(guó)客戶對(duì)高級(jí)智能手機(jī)的需求強(qiáng)勁，有機(jī)會(huì)在今年手機(jī)業(yè)務(wù)的營(yíng)收成長(zhǎng) 10%。
整體來(lái)說(shuō)，2025 年消費(fèi)性電子市場(chǎng)預(yù)期相對(duì)溫和，所以需要謹(jǐn)慎看待。不過(guò)，智能家庭、穿戴式裝置、健康監(jiān)測(cè)等細(xì)分領(lǐng)域卻展現(xiàn)出了強(qiáng)勁的成長(zhǎng)動(dòng)能，為消費(fèi)性電子市場(chǎng)帶來(lái)了新的希望和機(jī)遇。
億配芯城（ICgoodFind）作為專注于芯片領(lǐng)域的專業(yè)平臺(tái)，密切關(guān)注著全球半導(dǎo)體市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)變化。從 2024 年財(cái)報(bào)所揭示的市場(chǎng)變化來(lái)看，半導(dǎo)體行業(yè)既面臨著挑戰(zhàn)，也蘊(yùn)含著諸多機(jī)遇。無(wú)論是數(shù)據(jù)中心的迅猛發(fā)展，還是存儲(chǔ)器芯片市場(chǎng)的波動(dòng)調(diào)整，亦或是汽車芯片市場(chǎng)的逐漸回暖，都為芯片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了新的方向。億配芯城將始終緊跟市場(chǎng)趨勢(shì)，為客戶提供優(yōu)質(zhì)的芯片產(chǎn)品和服務(wù)，助力企業(yè)在半導(dǎo)體市場(chǎng)的浪潮中把握機(jī)遇，應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，共同推動(dòng)芯片行業(yè)的繁榮發(fā)展。
